周五（3月24日）亞市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于102.65附近。在連續(xù)五個(gè)交易日下跌后，美元指數(shù)周四探底回升，盡管美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出了接近于停止加息的聲音，而瑞士央行和英國(guó)央行則推進(jìn)了進(jìn)一步加息，但對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂仍給美元提供避險(xiǎn)支撐。

本交易日將迎來(lái)歐美國(guó)家3月份PMI數(shù)據(jù)，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。


美聯(lián)儲(chǔ)周三將其指標(biāo)利率提高了25個(gè)基點(diǎn)，但放棄了關(guān)于“持續(xù)加息”的措辭，而選擇了“再額外多加一些”的說(shuō)法。

美聯(lián)儲(chǔ)的加息是值得注意的，因?yàn)樵趦芍芮肮韫茹y行發(fā)生擠兌，以及瑞士信貸突然爆雷后，金融市場(chǎng)已經(jīng)被全球銀行的信心動(dòng)搖所困擾。

Convera公司的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo說(shuō)：“如果銀行危機(jī)大致平息下來(lái)，而通脹仍然頑固地居高不下，這可能是幫助美元復(fù)蘇的因素，因?yàn)橐苍S美聯(lián)儲(chǔ)可以重新全力以赴地對(duì)抗通脹，而不必?fù)?dān)心銀行危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成大幅沖擊?！?br>
美元指數(shù)周四盤中一度下跌0.6%，創(chuàng)近一個(gè)半月新低至101.91附近，尾盤上漲0.05%，收?qǐng)?bào)102.61，在連續(xù)五天的下跌之后，迎來(lái)第一個(gè)上漲日。

Monex美國(guó)公司的交易主管Juan Perez說(shuō)：“似乎不一定有很多人逃往安全資產(chǎn)。實(shí)際上更像是有這樣一種感覺，即如果銀行業(yè)做得不錯(cuò)，而且銀行業(yè)每次看來(lái)要有麻煩的時(shí)候都會(huì)被救助，那么一般情況下都會(huì)生存下去，而且不會(huì)有事?！?br>
市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)僅再加息35個(gè)基點(diǎn)，相比之下，市場(chǎng)認(rèn)為歐洲會(huì)進(jìn)一步加息約50個(gè)基點(diǎn)。

這一差距使歐元一度升至1.0930美元的七周高點(diǎn)，但尾盤回吐漲幅，歐元兌美元周四收跌0.26%，收?qǐng)?bào)1.0826。

Manimbo說(shuō)，“看起來(lái)（歐洲央行）現(xiàn)在可能拿著最鷹派的接力棒，因?yàn)樗麄兡壳八坪醣绕渌胄杏懈蟮募酉⒂?jì)劃?！?br>
英國(guó)央行周四將借貸成本提高了25個(gè)基點(diǎn)，符合預(yù)期，并表示如果有證據(jù)表明價(jià)格壓力更加持久，則需要進(jìn)一步收緊。

英鎊兌美元周四上漲0.19%，至1.2284美元。

瑞士央行也將其政策利率提高了50個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)樵撗胄袑で笤诮鉀Q通脹問(wèn)題和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的擔(dān)憂之間取得平衡。

該央行表示，當(dāng)局在周末宣布的有關(guān)瑞士信貸的措施已經(jīng)“制止了危機(jī)”。

美元兌瑞郎周四在該利率決定后下跌，尾盤下跌0.14%，收?qǐng)?bào)0.9160。

周五重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

安保資本：澳洲聯(lián)儲(chǔ)可以忽略各國(guó)央行的行動(dòng)并在4月停止加息
安保資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Shane Oliver表示，自銀行業(yè)動(dòng)蕩以來(lái)，主要央行似乎決心表明，它們有應(yīng)對(duì)金融問(wèn)題的措施，因此可以繼續(xù)加息以應(yīng)對(duì)通脹。盡管這些舉措可能會(huì)使澳洲聯(lián)儲(chǔ)面臨的情況復(fù)雜化，但這并不意味著澳洲聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在一定要繼續(xù)加息。受銀行業(yè)動(dòng)蕩影響，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)利率，但減少了對(duì)利率的鷹派指引。而因此前英國(guó)通脹反彈，英國(guó)央行可能被迫越過(guò)這條線。瑞士央行仍在追趕歐洲央行的步伐，其政策利率目前僅為1.5%。該機(jī)構(gòu)的基本預(yù)期仍然是澳洲聯(lián)儲(chǔ)將暫停加。

法興銀行：黃金成為應(yīng)對(duì)地緣政治緊張局勢(shì)的極佳對(duì)沖手段
由于最近的地緣政治事件，美元的主導(dǎo)地位正在失去動(dòng)力。法興銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在報(bào)告中稱，去美元化是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，可能會(huì)使黃金受益：“在下一次美國(guó)大選之前，美國(guó)保持強(qiáng)硬作風(fēng)的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。戰(zhàn)爭(zhēng)背景下地緣政治緊張局勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。俄烏沖突持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，不與西方結(jié)盟的國(guó)家越想盡快去美元化，這將鼓勵(lì)其讓投資組合去美元化，并繼續(xù)購(gòu)買黃金（維持6%的資產(chǎn)配置推薦比例不變），將來(lái)的實(shí)際收益率將會(huì)降低?！?br>
荷蘭合作銀行：美聯(lián)儲(chǔ)或在五月加息25個(gè)基點(diǎn)后維持利率不變
荷蘭合作銀行認(rèn)為，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）昨天一致決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從4.50—4.75%上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.75—5.00%。荷蘭合作銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家剔除其6月份加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。不過(guò)，他們?nèi)哉J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在今年剩余時(shí)間內(nèi)維持利率不變：“接下來(lái)FOMC不希望加息太多，預(yù)計(jì)今年只會(huì)再加25個(gè)基點(diǎn)。FOMC預(yù)計(jì)，銀行收緊信貸將為央行完成其余的抗通脹工作。你能在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾問(wèn)答環(huán)節(jié)中意識(shí)到信貸緊縮是美聯(lián)儲(chǔ)的新貨幣政策工具。我們將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的預(yù)測(cè)從5.25—5.50%下調(diào)至5.00—5.25%，預(yù)計(jì)只會(huì)再加息25個(gè)基點(diǎn)一次。我們堅(jiān)持FOMC今年不會(huì)轉(zhuǎn)向的預(yù)測(cè)?！?br>
牛津經(jīng)濟(jì)研究院：美國(guó)新屋銷售增長(zhǎng)勢(shì)頭恐難持續(xù)
牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪登在一份報(bào)告中說(shuō)，美國(guó)新房銷售近期的增長(zhǎng)勢(shì)頭不太可能在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)。她說(shuō)，由于建筑商推出了降價(jià)和其他激勵(lì)措施來(lái)鼓勵(lì)銷售，房屋銷售一直相對(duì)堅(jiān)挺。然而，經(jīng)濟(jì)放緩和勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟可能會(huì)拖累需求。她表示，由于部分房屋建設(shè)短期內(nèi)不會(huì)完成，供應(yīng)也可能繼續(xù)低迷。“銀行業(yè)的壓力可能會(huì)對(duì)新屋建設(shè)構(gòu)成壓力，因?yàn)橐?guī)模較小的銀行在建筑貸款中所占的比例過(guò)高?！?br>
荷蘭國(guó)際：瑞士央行將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率
荷蘭國(guó)際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Charlotte de Montpellier和Francesco Pesole在一份報(bào)告中稱，瑞士可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高的利率，該國(guó)央行目前預(yù)計(jì)2023年的平均通脹率將為2.6%，而去年12月的預(yù)測(cè)是2.4%。瑞士央行還預(yù)計(jì)2024年和2025年的平均通脹率為2.0%，這意味著通脹率高于其整個(gè)預(yù)測(cè)范圍內(nèi)低于2%的目標(biāo)。他們認(rèn)為這是一個(gè)強(qiáng)硬的信號(hào)，暗示6月份將進(jìn)一步加息，不過(guò)鑒于最近銀行體系的動(dòng)蕩，這次加息可能僅限于25個(gè)基點(diǎn)，而且可能是最后一次。荷蘭國(guó)際銀行補(bǔ)充道，在那之后，利率可能會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持在這一水平。

外匯公司Monex Europe：瑞士央行可能加大匯市干預(yù)力度以抑制通脹
Monex Europe表示，瑞士央行可能會(huì)加大外匯干預(yù)力度，以支撐瑞郎。瑞士央行周四表示仍愿意積極參與外匯市場(chǎng)，幾個(gè)季度以來(lái)其重點(diǎn)一直是出售外匯。Monex Europe外匯分析師Simon Harvey在一份報(bào)告中表示：“由于瑞郎名義和實(shí)際有效匯率都比2023年的峰值低1.6%左右，我們預(yù)計(jì)瑞士央行將增加其在市場(chǎng)中的行動(dòng)，特別是如果核心通脹繼續(xù)走高的話?！辈贿^(guò)，他表示，瑞士央行公開市場(chǎng)操作的有效性尚不確定，因?yàn)槿魏钨I入瑞郎的行動(dòng)都可能被瑞銀收購(gòu)瑞信相關(guān)的資本外流所抵消。

凱投宏觀：英國(guó)央行在加息后的評(píng)論中發(fā)出鴿派信號(hào)
凱投宏觀副首席英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ruth Gregory在一份報(bào)告中稱，盡管英國(guó)央行將利率上調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，但其言論在三個(gè)關(guān)鍵方面聽起來(lái)偏溫和。首先，貨幣政策委員會(huì)淡化了2月核心服務(wù)業(yè)通脹的上漲，稱其仍預(yù)計(jì)通脹將在2023年大幅下降，而服務(wù)業(yè)通脹大致符合其預(yù)期。隨后，英國(guó)央行選擇不再重復(fù)其聲明，即其通脹預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)明顯偏向上行。第三，央行表示，銀行業(yè)動(dòng)蕩給金融和經(jīng)濟(jì)前景帶來(lái)了額外的不確定性。她表示，這意味著，盡管英國(guó)央行沒有明確宣布加息時(shí)間，但它顯然沒有進(jìn)入自動(dòng)加息模式。