周四（3月23日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1971.5美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅。周三金價(jià)上漲約近30美元，因美聯(lián)儲(chǔ)在一份廣受期待的政策聲明中淡化了其抑制通脹的激進(jìn)做法，并表示結(jié)束加息已指日可待，而且美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)開(kāi)始時(shí)就重點(diǎn)談到了最近的銀行業(yè)危機(jī)，美元和美債收益率大跌，給金價(jià)提供上漲動(dòng)能。

另外，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫稱不考慮為銀行存款提供“全面保險(xiǎn)”。避險(xiǎn)情緒再度回升，美股大跌，也給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。

渣打銀行分析師Suki Cooper說(shuō)，“美聯(lián)儲(chǔ)不得不平衡通脹風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，這兩個(gè)因素都可能推動(dòng)黃金的進(jìn)一步避險(xiǎn)需求。”

本交易日需要關(guān)注英國(guó)央行利率決議、美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)、美國(guó)2月季調(diào)后新屋銷(xiāo)售年化總數(shù)，留意市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的進(jìn)一步解讀情況和歐美銀行業(yè)相關(guān)消息。

需要提醒的是，雖然金價(jià)周三大幅反彈，后市看漲信號(hào)有所增加，但日線級(jí)別的高位“黃昏之星”頂部信號(hào)仍未完全被破壞，仍需提防金價(jià)轉(zhuǎn)跌的可能性。

美聯(lián)儲(chǔ)加息25基點(diǎn)并暗示即將暫停加息，鮑威爾開(kāi)場(chǎng)便談銀行業(yè)危機(jī)

美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布將利率提高25個(gè)基點(diǎn)，但暗示即將暫停進(jìn)一步的加息行動(dòng)，最近兩家美國(guó)銀行倒閉引發(fā)了金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。

周三的行動(dòng)后，美聯(lián)儲(chǔ)指標(biāo)隔夜利率區(qū)間達(dá)到4.75%-5.00%。最新預(yù)測(cè)顯示，18位美聯(lián)儲(chǔ)決策者中的10位仍預(yù)計(jì)到2023年底利率將再提高25個(gè)基點(diǎn)，與12月預(yù)測(cè)的終端利率相同。

聲明不再包括“繼續(xù)加息”可能是合適的這樣的措辭。自2022年3月16日決定啟動(dòng)加息周期以來(lái)，每一份政策聲明中都有這樣的措辭。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)開(kāi)始時(shí)就重點(diǎn)談到了最近的銀行業(yè)危機(jī)，試圖向儲(chǔ)戶、消費(fèi)者和企業(yè)保證，在聯(lián)儲(chǔ)和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)在過(guò)去兩周采取的一系列行動(dòng)之后，美國(guó)銀行系統(tǒng)是穩(wěn)健的?！斑@些行動(dòng)表明，所有儲(chǔ)戶在銀行系統(tǒng)中的存款都是安全的”。

盡管如此，他也表示，決策者們“準(zhǔn)備根據(jù)需要使用我們所有的工具來(lái)保持安全和穩(wěn)健”。

不過(guò)，他稱，這場(chǎng)動(dòng)蕩可能會(huì)對(duì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)前景造成影響，最近的事件可能會(huì)導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸狀況收緊。

由于現(xiàn)在確定這些影響的結(jié)果還為時(shí)過(guò)早，鮑威爾表示，在本次會(huì)議上繼續(xù)加息是合適的，但他不再稱“持續(xù)”加息是合適的。

Ingalls & Snyder高級(jí)投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)因硅谷銀行和其他的銀行業(yè)動(dòng)蕩而感到緊張。他們當(dāng)然指出這是對(duì)通脹的潛在抑制因素，也許可以幫助他們完成工作，他們不必再那么激進(jìn)地提高利率了。”

負(fù)責(zé)制定政策的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)僅表示，“再將政策收緊一些可能是合適的”，這就留下了空間，即也許在下一次會(huì)議上再加息25個(gè)基點(diǎn)，這至少暗示了一個(gè)可能暫停加息的時(shí)間點(diǎn)。

所有決策者一致同意周三的政策決定。不過(guò)，政策聲明并未推定通脹阻擊戰(zhàn)已經(jīng)勝利。新的聲明放棄了通脹“已經(jīng)緩解”的措辭，取而代之的是宣布通脹“仍處于高位”。

美聯(lián)儲(chǔ)表示，就業(yè)增長(zhǎng)是“強(qiáng)勁的”。決策者現(xiàn)預(yù)計(jì)今年底失業(yè)率將達(dá)到4.5%，略低于12月預(yù)測(cè)的4.6%。他們將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從之前的0.5%略微下調(diào)至0.4%，并認(rèn)為今年底通脹料為3.3%，上次的預(yù)測(cè)為3.1%。

本周為期兩天的會(huì)議結(jié)果標(biāo)志著美聯(lián)儲(chǔ)突然重新調(diào)整策略，而就在兩周前，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國(guó)會(huì)作證時(shí)還表示，比預(yù)期更熱的通脹可能會(huì)迫使聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)提高利率，且加息步伐可能比之前預(yù)計(jì)的更快。

總部位于加州的硅谷銀行于3月10日倒閉，隨后總部位于紐約的Signature銀行也倒閉，這加劇了對(duì)銀行業(yè)健康狀況的更廣泛的擔(dān)憂，并提高了美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息可能將經(jīng)濟(jì)推向金融危機(jī)的可能性。

美元跌創(chuàng)近一個(gè)半月新低

周四（3月23日）亞市盤(pán)初，美元指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，目前交投于102.31附近。因美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期將其關(guān)鍵利率提高25個(gè)基點(diǎn)，并暗示暗示即將暫停加息。



SPARTAN CAPITAL SECURITIES首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家PETER CARDILLO表示，“美聯(lián)儲(chǔ)決定加息25個(gè)基點(diǎn)，基本上這是一份鴿派的聲明。他們暗示非常接近緊縮周期的尾聲。我原本以為會(huì)暫停行動(dòng)。這并沒(méi)有發(fā)生，但決策基本上是市場(chǎng)意料之中的。正如你們所看到的，市場(chǎng)(股市)應(yīng)聲略有上漲，美元下跌，美債收益率下跌。現(xiàn)在看來(lái)，債市的走勢(shì)確實(shí)表明，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在今年晚些時(shí)候降息一兩次”

Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta說(shuō)：“我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)走上了阻力最小的道路，宣布加息，但也給出了對(duì)未來(lái)一年利率的相對(duì)鴿派的前景。這基本上給了市場(chǎng)他們想要的東西。我認(rèn)為聲明中明確且重要的一句話是，‘最近的事態(tài)發(fā)展可能會(huì)導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸狀況收緊，并對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、招聘和通脹造成壓力’。因此，這表明，在某種程度上，最近幾周銀行業(yè)的動(dòng)蕩實(shí)際上正在幫助美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，即放松美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的閑置，并為總需求降溫”

不過(guò)，John Hancock投資管理公司聯(lián)席首席投資策略師MATTHEW MISKIN指出，“考慮到過(guò)去幾周發(fā)生的一切，我認(rèn)為這是相對(duì)鷹派的。堅(jiān)持加息，然后在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要中暗示，在2023年全年都不會(huì)降息，這表明他們?cè)噲D在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高的利率。在這次會(huì)議上，他們選擇關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，至少?gòu)狞c(diǎn)陣圖上看是這樣?！?br>
富國(guó)銀行分析師在一份研究報(bào)告中寫(xiě)道，美聯(lián)儲(chǔ)的“鴿派加息”應(yīng)該意味著在未來(lái)幾周和幾天內(nèi)美元會(huì)走低，前提是銀行的流動(dòng)性問(wèn)題仍然受到抑制。

美債收益率下跌

美國(guó)國(guó)債收益率周三下跌，此前美聯(lián)儲(chǔ)如人們普遍預(yù)期的那樣將利率提高了25個(gè)基點(diǎn)，并表示決策者認(rèn)為打退通脹可能只需要今年再加息一次。

決策者們認(rèn)為明年的政策寬松程度也比大多數(shù)人在三個(gè)月前認(rèn)為的要小，后來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的數(shù)據(jù)比預(yù)期的要強(qiáng)，而且決策者們還認(rèn)為最近銀行業(yè)的動(dòng)蕩將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生影響。

18位決策者的預(yù)測(cè)也不盡相同，其中七位決策者認(rèn)為終端利率更高。一位決策者認(rèn)為不需要進(jìn)一步加息。

高盛公共投資業(yè)務(wù)的首席投資官Ashish Shah在一份報(bào)告中說(shuō)：“我們認(rèn)為未來(lái)的道路有相當(dāng)大的不確定性，在這樣一個(gè)快速變化的環(huán)境中，會(huì)淡化更新的經(jīng)濟(jì)和點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)的意義。今后，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)依賴框架將以經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)狀況為依據(jù)?！?br>
10年期公債收益率周三下跌近3%，尾盤(pán)報(bào)3.502%；兩年期美債收益率周三下跌近5%，收?qǐng)?bào)3.981%。



聯(lián)邦基金利率期貨交易員目前的定價(jià)是，美聯(lián)儲(chǔ)在5月份再加息25個(gè)基點(diǎn)或保持不變的機(jī)會(huì)大致相同。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫稱不考慮為銀行存款提供“全面保險(xiǎn)”，銀行股應(yīng)聲暴跌

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周三表示，在本月美國(guó)兩家知名銀行倒閉后，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)并未考慮給銀行存款提供“全面保險(xiǎn)”。

耶倫發(fā)表上述講話后，銀行股應(yīng)聲暴跌，第一共和銀行急挫15.5%，標(biāo)普銀行股指數(shù).收跌3.7%。

耶倫在美國(guó)參議院撥款小組委員會(huì)的一次聽(tīng)證會(huì)上做出了上述發(fā)言，議員們?cè)跁?huì)上就美國(guó)政府保護(hù)儲(chǔ)戶和防止銀行擠兌的努力提出了問(wèn)題。

耶倫對(duì)金融服務(wù)和一般政府小組委員會(huì)表示，拜登政府專注于穩(wěn)定銀行系統(tǒng)并提高公眾對(duì)該系統(tǒng)的信心。

但她稱，政府并未考慮將銀行存款擔(dān)保擴(kuò)大到FDIC目前的25萬(wàn)美元上限以外，這被視為迅速采取行動(dòng)阻止更深層次危機(jī)的一個(gè)主要障礙。

耶倫表示，當(dāng)一家銀行倒閉“被認(rèn)定是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我認(rèn)為這是一種會(huì)蔓延的銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)，(我們)可能會(huì)啟動(dòng)(一種)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)例外措施，這將允許FDIC保護(hù)所有存款?！彼a(bǔ)充稱，在確定是否構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，財(cái)政部將采取逐個(gè)案例逐個(gè)分析的方式。

耶倫表示，政府沒(méi)有考慮“任何與存款全面保險(xiǎn)或擔(dān)保有關(guān)的問(wèn)題”。

她稱，財(cái)政部正在努力恢復(fù)金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)(FSOC)指定非銀行金融機(jī)構(gòu)為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的能力。

俄軍對(duì)烏克蘭發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)攻擊

周三俄羅斯的導(dǎo)彈炸毀了烏克蘭一棟公寓大樓，無(wú)人機(jī)在夜間襲擊了烏多座城市。

在南部城市扎波羅熱，消防人員忙于撲滅兩棟相鄰樓房的大火。官員們說(shuō)，兩枚導(dǎo)彈來(lái)襲，造成至少一人死亡，33人受傷。

在基輔以南的小鎮(zhèn)Rzhyshchiv，當(dāng)?shù)鼐炀珠L(zhǎng)Andrii Nebytov說(shuō)，一架無(wú)人機(jī)襲擊了兩座宿舍樓和一所大學(xué)，至少有八人死亡，七人受傷。

“這絕對(duì)不能只是烏克蘭或全世界的‘又一個(gè)平常日子’。世界需要更加團(tuán)結(jié)，以更大的決心加快擊敗俄羅斯的恐怖行動(dòng)，保護(hù)生命，”烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在推特上說(shuō)。監(jiān)控視頻顯示一棟建筑發(fā)生了爆炸。

夜里，首都基輔和烏克蘭北部部分地區(qū)響起了警報(bào)，軍方稱21架伊朗制沙赫德自殺式無(wú)人機(jī)被擊落16架。

澤連斯基訪問(wèn)了前線附近的部隊(duì)。他的辦公室發(fā)布了澤連斯基向士兵頒發(fā)獎(jiǎng)?wù)碌囊曨l，據(jù)說(shuō)這段視頻是在東部城市巴赫穆特附近拍攝的。

據(jù)國(guó)際組織估計(jì)，烏克蘭重建將耗資4100億美元--是烏克蘭2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2.6倍

通脹意外飆高，英國(guó)央行勢(shì)將再次加息

英國(guó)央行周四料將連續(xù)第11次加息，此前通脹率意外飆升，打壓了外界對(duì)其可能即將暫停加息的揣測(cè)。

英國(guó)央行正試圖在英國(guó)疲弱經(jīng)濟(jì)前景、全球銀行擔(dān)憂和物價(jià)頑固高漲之間進(jìn)行協(xié)調(diào)。英國(guó)央行將于周四公布最新利率決定。

大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾以為，通脹率在去年10月觸及逾11%的41年高點(diǎn)后，將穩(wěn)步下降。

但周三數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)2月通脹率意外反彈至10.4%，而不是繼續(xù)下降。這讓人們幾乎一邊倒地押注央行周四將宣布加息25個(gè)基點(diǎn)。

就在周二，對(duì)于英國(guó)央行是否會(huì)自2021年11月以來(lái)首次維持利率不變，投資者的看法還幾乎是五五開(kāi)。

本周稍早，對(duì)英國(guó)央行暫停加息的押注進(jìn)一步得到鞏固，瑞士信貸和硅谷銀行(SVB)事件表明全球一些銀行難以適應(yīng)借款成本上升。

但利率期貨市場(chǎng)的投資者目前預(yù)計(jì)，在周四預(yù)期中的加息之后，英國(guó)央行可能在9月前再加息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)。

盡管英國(guó)周三公布的整體通脹率上升部分是由潛在的一次性因素造成的，比如西班牙和北非天氣寒冷導(dǎo)致蔬菜短缺，但英國(guó)央行關(guān)注的基礎(chǔ)通脹指標(biāo)也在上升

Royal London Asset Management基金經(jīng)理Ben Nicholl表示，通脹飆升是一個(gè)“令人震驚的數(shù)據(jù)點(diǎn)”，這與其他跡象一道，表明英國(guó)央行將很難使通脹一路降至2%的目標(biāo)。

英國(guó)央行周四將僅公布貨幣政策摘要和3月會(huì)議記錄，沒(méi)有安排貝利或其他高層召開(kāi)記者會(huì)。不過(guò)貝利將在周一發(fā)表講話。

ING經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Smith表示，他預(yù)計(jì)周四的加息可能是英國(guó)央行最后一次加息?！凹僭O(shè)更廣泛的通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)指向通脹壓力緩和，那么我們猜測(cè)委員會(huì)在5月舉行的下次會(huì)議上將樂(lè)于暫停加息”。



整體來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)雖然如期加息25個(gè)基點(diǎn)，但暗示未來(lái)將暫停加息，整體偏向鴿派，這給金價(jià)提供支撐，而且鮑威爾和耶倫的講話都令市場(chǎng)對(duì)歐美銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂情緒回升，黃金的避險(xiǎn)買(mǎi)需再度增加，金價(jià)短線有望再度上探2000關(guān)口附近阻力，如果頂破該阻力，則有望啟動(dòng)新一輪漲勢(shì)。

北京時(shí)間10:21,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1971.93美元/盎司。